Por Sahaj Agrawal, AVP - Derivatives, Kotak Securities ¿Cuáles son mis Futuros? Hemos comprendido los derivados y su panorama de mercado. Nos reunimos con los principales actores. Ahora nos presentamos a los instrumentos que dan a los Derivados su flexibilidad y los hacen lucrativos para los comerciantes. Como ya sabemos, en un mercado de Derivados, podemos negociar contratos de futuros u opciones. En este capítulo, nos centramos en comprender qué significan los Futuros y cuál es la mejor manera de sacar el máximo provecho de su negociación. Un contrato de futuros es un acuerdo legalmente vinculante para comprar o vender cualquier valor subyacente en una fecha futura a un precio predeterminado. El Contrato está estandarizado en términos de cantidad, calidad, plazo de entrega y lugar de liquidación en una fecha futura (En el caso de futuros de renta variable / índice, esto significaría el tamaño del lote). Ambas partes que celebran un acuerdo de este tipo están obligadas a completar el contrato al final del período del contrato con la entrega de efectivo / acciones. Cada Contrato de Futuro se negocia en una Bolsa de Futuros que actúa como un intermediario para minimizar el riesgo de incumplimiento por cualquiera de las partes. El intercambio es también un mercado centralizado para los compradores y vendedores a participar en los contratos de futuros con facilidad y con acceso a toda la información del mercado, los movimientos de precios y las tendencias. Por lo general, las ofertas y las ofertas se ajustan electrónicamente a la prioridad del tiempo y los participantes permanecen anónimos entre sí. Los mercados indios de renta variable negocian los contratos en efectivo. Para aprovechar los beneficios y participar en dicho contrato, los comerciantes tienen que poner un depósito inicial de efectivo en sus cuentas llamadas como el margen. Cuando el contrato se cierra, el margen inicial se acredita con las ganancias o pérdidas que se acumulan durante el período del contrato. Además, si hay cambios en el precio de Futuros a partir del precio previamente acordado, la diferencia también se liquida diariamente y la transferencia de tales diferencias es supervisada por la Bolsa, que utiliza el dinero de una de las partes para asegurar la ganancia o pérdida diaria apropiada. Si el margen de mantenimiento mínimo o el importe mínimo requerido es insuficiente, se realiza una llamada de margen y la parte afectada debe reponer inmediatamente el déficit. Este proceso de asegurar la ganancia o pérdida diaria se conoce como marca al mercado. Sin embargo, si alguna vez se hace una llamada de margen, los fondos tienen que ser entregados inmediatamente ya que no hacerlo podría resultar en la liquidación de su posición por la Bolsa o corredor para recuperar las pérdidas que se pueden haber incurrido. Cuando la fecha de entrega es vencido, la cantidad finalmente intercambiada sería, por tanto, el diferencial spot en valor y no el precio del contrato ya que cada ganancia y pérdida hasta la fecha de vencimiento ha sido contabilizada y apropiada en consecuencia. Por ejemplo, por un lado tenemos A, que tiene capital de XYZ Company, que actualmente cotiza en Rs 100. A espera que el precio bajar a Rs 90. Este diferencial de diez rupias podría resultar en la reducción del valor de la inversión. Por otro lado, tenemos a B, quien ha estado siguiendo el desempeño de XYZ Company y dada su intuición y experiencia, siente que el precio de las acciones podría aumentar a Rs 130 en los próximos tres meses. Desea comprar la acción a un precio más bajo ahora para vender más adelante cuando el precio aumenta en el futuro, así haciendo una ganancia rápida en la negociación. Sin embargo, ahora sólo puede pagar una suma nominal y arreglar los fondos necesarios para comprar la acción en tres meses. Ahora, A y B presentan sus órdenes a la Bolsa para celebrar un contrato de futuros con un período de vencimiento de tres meses (este es el límite máximo de tiempo disponible en el segmento de Intercambio para el Futuro). Una vez que las órdenes son emparejadas y negociadas, ambos comerciantes tienen sus posiciones de Futuros deseados según lo decidido, por lo que ahora A mantendría una posición corta contra sus tenencias. Por lo tanto, si el precio de las acciones cayó por debajo de 100 rupias, A no perdería el valor de sus tenencias, ya que sigue protegido contra la bajada del precio. En el ejemplo anterior A sería el vendedor del contrato, mientras que B sería el comprador. Como la posición de mercado, por lo tanto, sería corto (vender), mientras que B iría largo (comprar). Esto refleja así las expectativas que cada parte tiene del contrato de futuros en el que ha participado - B espera que el precio del activo va a aumentar, mientras que A espera que disminuya. Los futuros se usan para cubrir y especular posibles movimientos de precios de acciones. Los participantes en un mercado de futuros pueden beneficiarse de estos contratos, ya que pueden disfrutar de beneficios sin tener que tener en realidad la acción hasta la expiración. En el ejemplo anterior, B está manteniendo su posición de compra con la expectativa de un posible aumento en el precio hasta que el contrato expire y también puede cubrir su posición mediante la celebración de otro contrato de futuros con C como vendedor, con las mismas especificaciones del contrato, Cantidad, calidad, precio, período de tiempo y ubicación. B podría, por tanto, ser capaz de desviar o compensar cualquier pérdida que pueda incurrir en su acuerdo con A. En resumen, los futuros son apalancados contratos estandarizados con retornos lineales en referencia al activo subyacente y se negocian en una plataforma de Exchange segura y vigilada, Reduciendo así el riesgo de crédito. Con este artículo esbozando los fundamentos, esperamos que usted esté listo para el FuturesWelcome a TradingPicks - Su proveedor de una solución de parada y guía para ayudarle - el Futures Trader, mejorar su rendimiento comercial y maximizar sus rendimientos en el mercado de valores de India. Los artículos comerciales aprovechan la volatilidad intra-día, movimientos explosivos a corto plazo y fuertes tendencias para ayudar a cualquier comerciante de futuros extraer la cantidad máxima de ganancias en el menor tiempo posible. Nuestros artículos comerciales están respaldados por años de investigación y experiencia real de comercio en tiempo real, a través de todas las turbulencias del mercado ya través de todas las condiciones del mercado. Nos centramos en el mercado y lo que está haciendo, no lo que deseamos que hiciera, ruega que lo hizo o creo que lo hizo. Nuestro objetivo es ayudar a nuestros lectores a lograr rendimientos por encima de la media de los mercados de materias primas de las acciones de India y crear riqueza para ellos y sus familias. Nuestros artículos se centran en las acciones de la India y los futuros de productos básicos y utilizan métodos analíticos propietarios para descubrir oportunidades de comercio e inversión con una fuerte creación de riqueza y potencial de ganancias. Analizamos ocho parámetros diferentes para ayudarle a hacer negocios más rentables. Analizamos tendencias Trend describe la persistencia de los precios para moverse en una dirección particular durante un cierto período de tiempo. Nuestro boletín de noticias nunca permitirá que usted negocie contra la tendencia. Analizamos la dirección La dirección dentro de una tendencia describe si una acción o un producto particular fluye con la tendencia o retrocede contra la tendencia. Analizamos la fortaleza del mercado La fuerza del mercado describe el nivel de interés en una empresa. Los volúmenes más altos indican más participantes y por lo tanto más fuerza. Analizamos Momentum Momentum describe la velocidad a la que los precios se mueven durante un cierto período de tiempo. Los cambios en el ímpetu tienden a evitar cambios en el precio. Analizamos la volatilidad La volatilidad describe la magnitud de las fluctuaciones de precios del día a día. Los cambios en la volatilidad tienden a evitar cambios en el precio. Analizamos Ciclos Algunos valores muestran una tendencia a moverse en patrones de ciclo. Con frecuencia se pueden anticipar cambios de precios a intervalos cíclicos clave. Analizamos Soporte Resistencia Soporte y Resistencia describe el fenómeno de los precios que suben y bajan repetidamente entre ciertos niveles de precios. Cuando el precio penetra los niveles de soporte o resistencia, tienden a establecer nuevos niveles de soporte y resistencia. Analizamos los patrones Los patrones describimos formas reconocibles en un gráfico común. Ciertos patrones preempt cambios en el precio. Si usted es un inversor por primera vez, un profesional experimentado, un comerciante de quotin y outquot día o un inversor a largo plazo, Trading Picks le proporcionará las estrategias necesarias que usted necesita para obtener los máximos beneficios y el éxito en los mercados dinámicos de hoy. Trading Picks sólo le permite el comercio de la dirección de tendencia más rentable y le ayuda a entrar en la tendencia real y mantenerse fuera de la mayoría de la gama de comercio vinculado que se deshace de sus beneficios. La mayoría de los comerciantes sin éxito pasan toda su carrera en busca de mejores maneras de predecir los mercados. Sin embargo, si usted puede desarrollar la dedicación y la disciplina para siempre el comercio en la dirección de la tendencia con el Trading Picks Stock, Index o Commodities Futures comercio boletín, que va a dar un paso gigante en la dirección de comercio rentable. Creemos que la información fundamental ya está tasada en el stock y que el mercado de valores es simplemente una batalla entre el miedo y la avaricia. El temor a que los precios bajen provoca que los inversionistas vendan mientras la avaricia impulsa los precios. Nuestros diversos artículos tienen como objetivo mantenerle informado de las últimas tendencias del mercado y proporcionarle los conocimientos que necesita para tomar decisiones de inversión o de comercio. Nuestro objetivo es ayudar a nuestros lectores a alcanzar rendimientos por encima de la media y crear riqueza para ellos y sus familias. Trading Stocks amp Index Futuros en el mercado de valores de la India El comercio de futuros es un negocio que le da todo lo que siempre has querido de un negocio propio. Roberts (1991) lo llama el negocio perfecto del mundo. Ofrece el potencial para las ganancias ilimitadas y la riqueza real. Puede ejecutarlo trabajando en sus propias horas, así como seguir haciendo lo que está haciendo ahora. Usted puede operar este negocio por su cuenta, y puede comenzar con muy poco capital. Usted no tendrá empleados, por lo que no necesitaría abogados, contadores, o tenedores de libros. Cuál es más, usted nunca tiene problemas de la colección porque usted no tendrá ningún cliente, y puesto que no hay competición, usted no tendrá que pagar el alto costo de la publicidad. Usted también no necesitará el espacio de oficina, el almacenaje, o un sistema de distribución. Todo lo que necesita es un ordenador personal y puede realizar su negocio desde cualquier parte del mundo. Interesado. Leer más ¿Qué es el comercio de futuros se aplican a las acciones de la India y los índices de amperios Futures Trading es una forma de inversión que implica especular sobre el precio de un valor subiendo o bajando en el futuro. Un valor podría ser una acción (RIL, TISCO, etc), índice de acciones (NSE Nifty Index), commodity (oro, plata, etc), moneda, etc. A diferencia de otros tipos de inversiones, como acciones y bonos, cuando el comercio Futuros, en realidad no compra nada ni posee nada. Usted está especulando sobre la dirección futura del precio en la seguridad que está negociando. Esto es como una apuesta en la dirección futura del precio. Los términos comprar y vender simplemente indican la dirección que usted espera que los precios futuros tomarán. Si, por ejemplo, estuviera especulando sobre el Índice NSE Nifty, compraría un contrato de futuros si pensaba que el precio subiría en el futuro. Usted vendría un contrato de futuros si pensaba que el precio bajaría. Para cada comercio, siempre hay un comprador y un vendedor. Ninguna persona tiene que poseer nada para participar. Sólo debe depositar suficiente capital con una firma de corretaje para asegurarse de que será capaz de pagar las pérdidas si sus operaciones pierden dinero. Qué es un contrato de futuros Un contrato de futuros es un contrato normalizado, negociado en un mercado de futuros, para comprar o vender un determinado instrumento subyacente en una fecha determinada en el futuro, a un precio determinado. La fecha futura se llama fecha de entrega o fecha de liquidación final. El precio preestablecido se llama precio de futuros. El precio del activo subyacente en la fecha de entrega se denomina precio de liquidación. Un contrato de futuros da al titular la obligación de comprar o vender, que difiere de un contrato de opciones, lo que le da al titular el derecho, pero no la obligación. En otras palabras, el propietario de un contrato de opciones puede o no ejercer el contrato. Mientras que en un contrato de futuros, ambas partes de un contrato de futuro deben cumplir el contrato en la fecha de liquidación. En un contrato de futuros, el vendedor entrega las acciones o el producto al comprador o, si se trata de un futuro liquidado en efectivo, como en el caso de futuros de acciones en la India, el efectivo se transfiere del comerciante de futuros que sufrió una pérdida a la Que hizo un beneficio. Para salir o cerrar su posición en un contrato de futuros existente antes de la fecha de liquidación, el tenedor de una posición de futuros tiene que compensar su posición ya sea vendiendo una posición larga o comprando una posición corta, cerrando efectivamente la posición de futuros y su contrato Obligaciones. El contrato de futuros es un contrato a término normalizado, que es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo (que puede ser de cualquier tipo) en un punto futuro pre-acordado especificado en el contrato de futuros. Algunas características clave de un contrato de futuros son: Normalización Un contrato de futuros es contrato altamente estandarizado con los siguientes detalles especificados: El activo o instrumento subyacente. Esto podría ser cualquier cosa de un barril de petróleo crudo, un kilo de oro o un stock específico o compartir. El tipo de liquidación, ya sea liquidación en efectivo o liquidación física. Actualmente en la India la mayoría de los futuros de acciones se liquidan en efectivo. El monto y las unidades del activo subyacente por contrato. Esto puede ser el peso de una mercancía como un kilo de oro, un número fijo de barriles de petróleo, unidades de divisas, cantidad de acciones, etc. La moneda en la que se cotiza el contrato de futuros. El grado de entrega. En el caso de bonos, esto especifica qué bonos pueden ser entregados. En el caso de los productos físicos, esto especifica no sólo la calidad de los bienes subyacentes, sino también la forma y el lugar de entrega. El mes de entrega. La última fecha de negociación. La negociación en futuros está regulada por el Securities amp Exchange Board of India (SEBI). SEBI existe para protegerse contra los comerciantes que controlan el mercado de una manera ilegal o no ética, y para prevenir el fraude en el mercado de futuros. ¿Cómo funciona el comercio de futuros Hay dos categorías básicas de futuros participantes: hedgers y especuladores. En general, los hedgers usan futuros para protegerse contra los movimientos futuros adversos de los precios en el commodity subyacente en efectivo. La justificación de la cobertura se basa en la tendencia demostrada de que los precios en efectivo y los futuros se muevan en tándem. Hedgers son muy a menudo los negocios, o individuos, que en un momento u otro acuerdo en el subyacente en efectivo commodity. Tomemos, por ejemplo, un importante procesador de alimentos que consume maíz. Si suben los precios del maíz. Él debe pagar al granjero o comerciante del maíz más. Para protegerse contra los mayores precios del maíz, el procesador puede calcular su exposición al riesgo mediante la compra de suficientes contratos de futuros de maíz para cubrir la cantidad de maíz que espera comprar. Dado que los precios de efectivo y futuros tienden a moverse en tándem, la posición de futuros beneficiará si los precios del maíz suben lo suficiente para compensar las pérdidas de maíz en efectivo. Los especuladores son el segundo grupo importante de futuros jugadores. Estos participantes incluyen comerciantes e inversores independientes. Para los especuladores, los futuros tienen importantes ventajas sobre otras inversiones: Si el juicio de los comerciantes es bueno. Puede hacer más dinero en el mercado de futuros más rápido porque los precios de los futuros tienden, en promedio, a cambiar más rápidamente que los bienes raíces o los precios de las acciones, por ejemplo. Por otro lado, el mal juicio comercial en los mercados de futuros puede causar mayores pérdidas que podría ser el caso con otras inversiones. Los futuros son inversiones altamente apalancadas. El comerciante pone una pequeña fracción del valor del contrato subyacente (normalmente 10-25 ya veces menos) como margen, sin embargo, puede montar en el valor total del contrato a medida que se mueve hacia arriba y hacia abajo. El dinero que pone no es un pago inicial en el contrato subyacente, sino un bono de rendimiento. El valor real del contrato sólo se intercambia en aquellas raras ocasiones en que se produce la entrega. (Compare esto con el inversionista de acciones que generalmente tiene que poner hasta 100 del valor de sus acciones.) Además, el inversor de futuros no se cobra intereses sobre la diferencia entre el margen y el valor total del contrato. Contratos de futuros de liquidación en la India Contratos de futuros por lo general no se liquidan con entrega física. La compra o venta de una posición de compensación se puede utilizar para liquidar una posición existente, permitiendo que el especulador o hedger realice beneficios o pérdidas del contrato original. En este punto, el saldo del margen se devuelve al tenedor junto con cualquier ganancia adicional, o el saldo del margen más el beneficio como un crédito hacia la pérdida de los tenedores. Liquidación en efectivo se utiliza para contratos como los futuros de acciones o índices que obviamente no puede resultar en la entrega. El propósito de la opción de entrega es asegurar que el precio de futuros y el precio en efectivo del bien converjan en la fecha de vencimiento. Si esto no fuera cierto, el bien estaría disponible a dos precios diferentes al mismo tiempo. Los comerciantes podrían entonces hacer un beneficio libre de riesgo mediante la compra de acciones en el mercado con el menor precio y la venta en el mercado de futuros con el precio más alto. Esa estrategia se llama arbitraje. Permite a algunos comerciantes beneficiarse de diferencias muy pequeñas en el precio en el momento de la expiración. Ventajas del Futures Trading en India Hay muchas ventajas inherentes de negociar futuros sobre otras alternativas de la inversión tales como cuentas de ahorros, acción, enlaces, opciones, propiedades inmobiliarias y collectibles. 1. Alto apalancamiento. La principal atracción, por supuesto, es el potencial de grandes ganancias en un corto período de tiempo. La razón por la que el comercio de futuros puede ser tan rentable es el alto apalancamiento. Para poseer un contrato de futuros, un inversor sólo tiene que poner una pequeña fracción del valor del contrato (normalmente alrededor de 10-20) como margen. En otras palabras, el inversionista puede negociar una cantidad mucho mayor de la seguridad que si la compró directamente, por lo que si ha predicho correctamente el movimiento del mercado, sus ganancias se multiplicarán (diez veces en un depósito de 10). Este es un excelente retorno en comparación con la compra y la entrega física en acciones. 2. Beneficio en ambos mercados bull bear amp. En el comercio de futuros, es tan fácil de vender (también conocido como ir corto), ya que es para comprar (también conocido como ir largo). Al elegir correctamente, puede ganar dinero si los precios suben o bajan. Por lo tanto, el comercio en los mercados de futuros ofrece la oportunidad de beneficiarse de cualquier escenario económico potencial. Independientemente de si tenemos inflación o deflación, auge o depresión, huracanes, sequías, hambrunas o congelaciones, siempre existe el potencial para obtener beneficios. 3. Menor costo de transacción. Otra ventaja del comercio de futuros es mucho menor las comisiones relativas. Su comisión para la negociación de un contrato de futuros es de un décimo de un por ciento (0,10-0,20). Las comisiones sobre acciones individuales suelen ser tanto como un uno por ciento tanto para comprar como para vender. 4. Alta liquidez. La mayoría de los mercados de futuros son muy líquidos, es decir, hay enormes cantidades de contratos negociados todos los días. Esto asegura que los pedidos del mercado se pueden colocar muy rápidamente ya que siempre hay compradores y vendedores para la mayoría de los contratos.
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