Diferencial de Tasa de Interés Diferencial de Tasa de Interés Diferencial y Tendencias de Moneda a Largo Plazo Los siguientes materiales demuestran una alta correlación entre las tendencias de la moneda a largo plazo y los ciclos diferenciales de tasas de interés. Como primer paso se mide el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo. En el segundo paso se mide la correlación entre el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo y los ciclos diferenciales de tasas de interés. 15.1. Medición del componente cíclico de las tendencias de divisas a largo plazo. Para medir el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo usamos el Oscilador de Precios Detrendados (con un período de 12) en los gráficos mensuales de los siguientes pares de divisas: GBP / USD, EUR / USD, AUD / USD y NZD / DÓLAR ESTADOUNIDENSE. El período de 12 se utiliza porque la duración de la tendencia a largo plazo para estos pares de divisas se ha encontrado en un promedio de 24 meses (durante los últimos 7 años). Con el fin de identificar la mayoría de los ciclos en estos pares de un medio período DPO debe ser empleado (24/2). El indicador DPO fue elegido porque muestra la mayor correlación con los ciclos de diferencial de tasas de interés para todas las parejas - de todos los indicadores técnicos comúnmente utilizados. Esto puede explicarse por el hecho de que los diferenciales de tipos de interés se mueven en ciclos claramente visibles para los 4 pares de divisas en cuestión (véase más adelante) y el Oscilador de Precios Detrensados se utiliza principalmente para identificar ciclos en los datos de precios. Las siguientes imágenes demuestran cómo este indicador rastrea las tendencias a largo plazo - observe cómo en la mayoría de los casos la ruptura de la línea de tendencia principal coincide perfectamente con el cruce de la línea cero por el Oscilador de Precios Detrended. El hecho de que este oscilador siga tan de cerca la evolución de las grandes tendencias fue otra razón por la que se eligió para la comparación con los diferenciales de tipos de interés. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. Vale la pena demostrar visualmente la naturaleza cíclica del movimiento del diferencial de tasas de interés. Las imágenes de abajo muestran cómo los ciclos diferenciales de tasas de interés están fuera de los ciclos de tasas de interés individuales de las monedas que forman los pares de divisas anteriores. Las líneas poli (de quotpolinomial regressionquot) son las versiones suavizadas de las curvas de tasa de interés y diferencial. La función que se muestra en cada gráfico es de la curva diferencial de tasa de interés suavizada (amarillo), el cuadrado R muestra la cercanía de ajuste de la curva suavizada a la curva original. Cada punto en el eje X corresponde a un mes entero, donde el primer y el último mes se especifican debajo de cada gráfico. De 01.1985 a 09.2006 Del 01.1994 al 09.2006 Del 01.1999 al 10.2006 Dos de las curvas diferenciales de tasas de interés suavizadas mostradas anteriormente (en los EE. UU. vs EUR y los EE. UU. vs NZD gráficos) son casi perfectas ondas sinusoidales (la función que se utiliza para codificar Ciclos de datos). Esto nos llevó a modelar los datos diferenciales de la tasa de interés original con el uso de las siguientes ecuaciones de forma de onda que describen el comportamiento cíclico subyacente (estas gráficas se representan en el mismo período de tiempo que las cartas correspondientes): Haga clic para ampliar. Click para agrandar. Cita Quot La onda sinusoidal es la forma de onda matemáticamente más suave que describe un ciclo y un movimiento armónico. Por John F. Ehlers en su libro "MESA and Trading Market Cycles". 15.2. Correlación entre las tendencias de divisas a largo plazo y los ciclos diferenciales de tipos de interés. Dado el comportamiento cíclico de los movimientos diferenciales de tipos de interés, decidimos compararlos no con el precio de la moneda en bruto, sino con el Oscilador de Precios Detrended que se utilizó para extraer el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo. La siguiente tabla muestra los valores mensuales del diferencial de tasas de interés para cada uno de los pares junto con los valores correspondientes del Oscilador de Precios Detrendados. En la parte inferior de la tabla encontrará los coeficientes de correlación entre el DPO y el diferencial de tipos de interés para cada par de divisas. Los coeficientes de correlación anteriores pueden transformarse adicionalmente en los coeficientes de determinación para medir la cantidad de varianza compartida entre el diferencial de interés y el DPO. El monto de la variación compartida nos indica cuánto de la diferencia en el diferencial de tasas de interés puede explicar la varianza en el DPO y viceversa. Generalmente, cuanto más fuerte es la correlación, mayor es la cantidad de la varianza compartida y más varianza se puede explicar en una variable al conocer los valores de la segunda variable. Para calcular el coeficiente de determinación necesitamos multiplicar el coeficiente de correlación por sí mismo. Si el coeficiente de correlación promedio de los pares de divisas anteriores es igual a 0,75. Entonces el coeficiente de determinación medio será igual a 0,750,75 0,57 o 57. Esto significa que en promedio 57 de todos los movimientos a largo plazo (ciclos y tendencias) de estos pares de monedas pueden ser explicados directamente por los cambios en el interés Diferenciales de tasas. Para demostrar esta relación hicimos el diagrama de superposición del Oscilador de Precios Detrended y los Diferenciales de Tasa de Interés como se muestra a continuación: Click to Enlarge. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. 15.3. Conclusión Los anteriores materiales demuestran claramente la existencia de una fuerte relación entre el movimiento de los diferenciales de tipos de interés y las tendencias de la moneda a largo plazo para los cuatro pares de divisas que se analizaron. Se requiere una investigación más extensa para establecer la validez de estas observaciones en todos los pares de divisas comúnmente negociados. Sin embargo, dado el alto nivel de consistencia en los coeficientes de correlación que se identificaron, podemos concluir que existe una alta probabilidad de que los diferenciales de tasas de interés continúen ejerciendo una poderosa influencia en las tendencias de la moneda a largo plazo de estos y otros pares de divisas en el futuro. 15.4. Data SourcsesInterest Rates Table La tasa de interés del banco central es la tasa, que es utilizada por la institución bancaria central del país para prestar dinero a corto plazo a los bancos comerciales del país. Las tasas de interés también juegan un papel importante en el mercado Forex. Debido a que las divisas compradas a través de corredor no se entregan al comprador, el corredor debe pagar al comerciante un interés basado en la diferencia entre la tasa de interés de moneda quotshortquot y la tasa de interés de moneda quotlongquot. En la tabla de tasas de interés de Forex, puede encontrar las tasas de interés actuales de 30 países soberanos y una unión monetaria. Además, puede desplazarse hacia atrás en el tiempo y ver cómo y cuándo las tasas de interés fueron cambiadas por los bancos centrales. Alternativamente, puede establecer la fecha a continuación para obtener los tipos de interés en cualquier día del pasado: Por favor, introduzca una fecha válida en formato aaaa-mm-dd. Estados Unidos de América, Reino Unido, Japón, Canadá, Australia, Nueva Zelanda, Suiza, Brasil, República Checa, Chile, China, Dinamarca, Hungría, Estados Unidos de América, Islandia, India, Indonesia, Irak, Israel, Malasia, México, Noruega, Polonia, Rumania, Rusia, Sudáfrica, Corea del Sur, Suecia, Taiwán, Tailandia y Turquía. Por qué las tasas de interés son importantes para los operadores de Forex En otras palabras, el mercado de divisas se rige por las tasas de interés. Una tasa de interés de la moneda es probablemente el factor más importante en la determinación del valor percibido de una moneda. Así que saber cómo un banco central del país establece su política monetaria, como las decisiones de tipos de interés, es una cosa crucial para envolver su cabeza alrededor. Una de las mayores influencias en la decisión de una tasa de interés de un banco central es la estabilidad de precios, o 8220 inflación8221. La inflación es un aumento constante en los precios de los bienes y servicios. La inflación es la razón por la que sus padres o sus padres pagaron un centavo por un refresco en la década de 19208217, pero ahora la gente paga veinte veces más por el mismo producto. En general, se acepta que la inflación moderada viene con el crecimiento económico. Sin embargo, una inflación excesiva puede perjudicar a una economía y eso explica por qué los bancos centrales están siempre atentos a los indicadores económicos relacionados con la inflación, como el IPC y el PCE. En un esfuerzo por mantener la inflación a un nivel cómodo, los bancos centrales probablemente aumentarán las tasas de interés, lo que resultará en un menor crecimiento general y una inflación más lenta. Esto ocurre porque el establecimiento de altas tasas de interés normalmente obliga a los consumidores y las empresas a pedir prestado menos y ahorrar más, poniendo un amortiguador en la actividad económica. Los préstamos se vuelven más caros mientras se sientan en dinero en efectivo se vuelve más atractivo. Por otro lado, cuando los tipos de interés están disminuyendo, los consumidores y las empresas están más inclinados a endeudarse (porque los bancos facilitan los requerimientos de préstamos), impulsando el gasto minorista y de capital, ayudando así a la economía a crecer. Bueno, las monedas se basan en las tasas de interés porque éstas dictan el flujo de capital global dentro y fuera de un país. Son lo que utilizan los inversionistas para determinar si invertirán en un país o irán a otro lugar. Por ejemplo, si usted tuviera su elección entre una cuenta de ahorros que ofrece 1 interés y otra ofrenda .25, que elegiría Usted tampoco, usted dice Sí, estamos inclinados a seguir la misma ruta 8211 mantener el dinero bajo el colchón, ya sabes lo que Significan 8211 pero eso no es una opción. Ha Usted escogería el 1, derecho Esperamos so8230 porque 1 es más grande que 0.25. Las monedas funcionan de la misma manera Cuanto mayor es la tasa de interés de un país, más probable es que su moneda se fortalezca. Las monedas rodeadas de tasas de interés más bajas tienden a debilitarse a largo plazo. Cosas bastante simples. El punto principal a aprender aquí es que las tasas de interés domésticas afectan directamente a cómo los jugadores del mercado global se sienten sobre el valor de una moneda con relación a otra. Expectativas de tasas de interés Los mercados están cambiando constantemente con la anticipación de diferentes eventos y situaciones. Las tasas de interés hacen lo mismo 8211 que cambian 8211 pero definitivamente don8217t cambian tan a menudo. La mayoría de los comerciantes de divisas don8217t gastar su tiempo centrado en las tasas de interés actuales porque el mercado ya ha 8220priced8221 en el precio de la moneda. Lo que es más importante es donde se esperan las tasas de interés. También es importante saber que las tasas de interés tienden a cambiar en línea con la política monetaria, o más específicamente, con el final de los ciclos monetarios. Si las tasas han ido bajando y bajando durante un período de tiempo, es casi inevitable que suceda lo contrario. Las tarifas tendrán que aumentar en algún momento. Y usted puede contar con los especuladores para tratar de averiguar cuándo ocurrirá eso y por cuánto. El mercado les dirá la naturaleza de la bestia. Un cambio en las expectativas es una señal de que comenzará un cambio en la especulación, ganando más ímpetu a medida que el cambio de tasas de interés se acerca. Mientras que las tasas de interés cambian con el cambio gradual de la política monetaria, el sentimiento del mercado puede también cambiar repentinamente de apenas un solo informe. Esto hace que las tasas de interés cambien de una manera más drástica o incluso en la dirección opuesta como se había anticipado originalmente. Así que es mejor ver los diferenciales de tasa de interés Escoja un par, cualquier par. Muchos comerciantes de divisas utilizan una técnica de comparar la tasa de interés de una moneda a otra tasa de interés como el punto de partida para decidir si una moneda puede debilitar o fortalecer. La diferencia entre los dos tipos de interés, conocido como el 8220interés tasa diferencial, 8221 es el valor clave a tener en cuenta. Esta propagación puede ayudarle a identificar los cambios en las monedas que podrían no ser obvias. Un diferencial de tipos de interés que aumenta ayuda a reforzar la divisa de mayor rendimiento, mientras que un diferencial de estrechamiento es positivo para la divisa de menor rendimiento. Los casos en que las tasas de interés de los dos países se mueven en direcciones opuestas a menudo producen algunos de los mercados más grandes. Un aumento de la tasa de interés en una moneda combinada con la disminución de la tasa de interés de la otra moneda es una ecuación perfecta para oscilaciones bruscas Tasa de interés nominal o real Cuando la gente habla de tasas de interés, se refieren a la tasa de interés nominal o el interés real tarifa. Cuál es la diferencia La tasa de interés nominal no siempre cuenta toda la historia. La tasa de interés nominal es la tasa de interés antes de los ajustes por inflación. Tasa de interés real tasa de interés nominal 8211 inflación esperada La tasa nominal suele ser la tasa declarada o base que usted ve (por ejemplo, el rendimiento de un bono). Los mercados, por otra parte, no se centran en esta tasa, sino más bien en la tasa de interés real. Si tuviera un bono que llevaba un rendimiento nominal de 6, pero la inflación se encontraba a una tasa anual de 5, el rendimiento real del bono sería 1. Esta diferencia es enorme, así que siempre recuerde distinguir entre los dos.
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